تمر الشركات الناشئة بالعديد من المراحل لكي تنتهي بـ عملية التخارج ، التي تكون هدفًا نهائيًا أساسيًا من البداية للمستثمرين ومؤسسي الشركات الناشئة، حيث تتحول خلالها حصص كل من المستثمرين والمؤسسين وحتى الموظفين من استثمارات غير سائلة إلى أموال توزع على كل المساهمين في الشركة، وذلك وفقًا لشروط معينة يتم تحديدها خلال الاتفاقيات الأولية وشروط الاستثمار المتعارف عليها.
ويجب أن ينطلق الإعداد لما يسمى عملية التخارج منذ المراحل الأولى التأسيسية للشركة الناشئة، حيث يتم رسم الاستراتيجيات التي ستتبعها الشركة عند التخارج في الاتفاقيات والشروط بين كل من المستثمر والمؤسس، حيث يعتبر تحديد شكل عملية التخارج من أهم خطوات تأسيس الشركات.
ما هي عملية التخارج؟
هي عملية يتم من خلالها بيع جزء أو كل الشركة عن طريق الاندماج أو الاستحواذ أو الطرح في سوق الأسهم وتستخدم عادة عملية التخارج كاستراتيجية لتوسيع نطاق العمل في أي شركة ناشئة على مدار فترة زمنية معينة أو خلال مواجهة الخسائر عند عدم تحقيق الأرباح المتوقعة.
ما هي استراتيجيات عملية التخارج؟
هناك العديد من الاستراتيجيات التي يتبعها المستثمرون والمؤسسين لتحقيق مكاسب مالية كبيرة عند تنفيذ عملية التخارج ، وعادة ما يتم رسمها ولو بشكل جزئي خلال الاتفاقيات الاستثمارية الأولية. وبشكل عام تأتي استراتيجيات عمليات التخارج على النحو التالي :-
الاندماج
هو عبارة عن استراتيجية تتضمن الدمج بين شركتين أو أكثر بهدف تشكيل كيان مؤسسي كبير. أي إنها فرصة استثمارية للشركات الناشئة تساعدهم على توسيع نطاق عملهم عبر الاندماج ببعضهم البعض أو الاندماج مع شركة أخرى كبيرة.
الطرح الأولي العام
نوع من استراتيجيات التخارج، يتم من خلاله طرح أسهم الشركة الناشئة في أسواق الأسهم لكي يتمكن المتداولون من العامة من المساهمة فيها، وبالتالي يمكن لمؤسسي الشركات الناشئة الوصول إلى رأس مال كبير يساعدهم على النمو.
الاستحواذ
وهو شكل آخر من استراتيجيات عملية التخارج يمكن اعتباره صفقة تجارية، حيث تقوم من خلالها شركة كبيرة بشراء غالبية الحصص في الشركة الناشئة، مما يساعد المؤسسين على الاستفادة من المستثمرين من خلال الحصول على مبالغ نقدية عالية منهم، بدلاً من الاعتماد على أرباح الشركة التي قد لا تصل إلى هذا الحد.
كيف يستعد مؤسسي الشركات لـ عملية التخارج ؟
كما قلنا سابقًا يتم الإعداد لـ عملية التخارج خلال المراحل الأولى لتأسيس الشركات الناشئة، عن طريق تحديد الأهداف الاستراتيجية للخروج، فهم آلية تحقيق الربح وتحديد وسيلة لقياس هذا الربح بما يتوافق مع وجهات نظر المستثمرين والمؤسسين وتوقعاتهم.
بالإضافة إلى كل ذلك يجب إجراء الكثير من البحوث والتحاليل البحث حول أهم الشركات التي من المتوقع أن تكون مهتمة بالإستحواذ على الشركة الناشئة محل الدراسة بناءً على نوع الشركة والقطاع التي تعمل فيه وطبيعة السوق والاستراتيجيات التي تنجح معه.
إلى جانب ذلك، يجب أن يكون المؤسسين على دراية بأن أنشطة الاندماج والطرح والاستحواذ تختلف من حين إلى آخر وفقًا لاختلاف الخطط الاقتصادية في الدولة، حيث تسود أنواع معينة من استراتيجيات عملية التخارج عن غيرها وفقًا طبيعة السوق والظروف الاقتصادية.
في النهاية، يسعى أي مستثمر في الشركات الناشئة إلى مرحلة عملية التخارج من أجل الحصول على عائد مالي من الاستثمار، وحتى لو كانت الشركة شركة فردية أو شركة أفراد، من المهم وضع إستراتيجية لـ عملية التخارج في وقت مبكر من إرساء إستراتيجية الشركة، خاصة وأن وجودها يضمن السيطرة على مستقبل الشركة الناشئة، كما يضمن المعرفة المسبقة بحجم الأموال التي سيحصل عليها المؤسس وكيفية الحصول عليها.
استعن بخبرات legal protectors العملاقة في مجال الاستشارات القانونية في الاستثمار وتأسيس الشركات لتجميع معلومات دقيقة بشأن أفضل استراتيجيات عملية التخارج المناسبة للشركة الخاصة بك.
